Венчурне фінансування криптовалют впало на 20%, оскільки біткойн і мемекоіни домінують у фокусі інвесторів

Венчурне фінансування криптоіндустрії впало на 20% у 3 кварталі 2024 року, оскільки біткойн та мемекоїни привернули до себе увагу, залишивши проєкти середнього рівня недофінансованими. Незважаючи на зниження, угоди на ранніх стадіях продовжували домінувати в діяльності венчурних фондів.

Згідно з нещодавнім звітом Galaxy Digital, у третьому кварталі 2024 року фінансування криптовалютного венчурного капіталу (ВК) різко скоротилося на 20%, склавши 2 ,4 мільярда доларів США. Дослідження фірми, проведене під керівництвом Алекса Торна та Гейба Паркера, вказує на динаміку ринку, де біткойн та високоризиковані мемекоіни зайняли центральне місце, що призвело до того, що багато проектів середнього розміру залишилися без капіталу.

Ця тенденція до скорочення криптовалютного венчурного фінансування супроводжувалася падінням кількості угод на 17% – за квартал було укладено 478 угод. Незважаючи на зниження, $2,4 млрд, залучені в 3 кварталі 2024 року, все ще становлять 21,5% зростання в порівнянні з аналогічним періодом 2023 року, що свідчить про постійний інтерес до сектору, хоча і зі зміною пріоритетів.

Ефект ринку штанги: біткойн і мемекоїни домінують

Згідно зі звітом, зниження фінансування зумовлене ефектом “ринку штанги”, коли основна увага інвесторів була прикута до двох крайнощів: високовартісних активів, таких як біткойн, і спекулятивних мемекоїнів. Це призвело до того, що багато проектів середнього рівня залишилися без необхідного фінансування для подальшого розвитку.

“Стагнація венчурного ринку зумовлена низкою факторів, включаючи “ринок штанги”, на якому біткойн (і його нові ETF) опинився в центрі уваги, і незначну нову активність, пов’язану з мемекоїнами, які важко фінансувати і які мають сумнівну довговічність”, – йдеться у звіті.

Galaxy Digital також підкреслила, що зростаючий попит на біткойн-ETF, особливо з боку інституційних інвесторів, таких як хедж-фонди та пенсійні фонди, змістив фокус з криптоінвестицій на ранніх стадіях. Багато розподільників зменшили свої інвестиції в проекти на ранніх стадіях на користь більш усталених активів, таких як біткоїн.

Розрив кореляції між ціною біткоїна та обсягами венчурного фінансування

Історично рух цін на біткоїн тісно пов’язаний з криптовалютним венчурним фінансуванням, причому вищі ціни на біткоїн, як правило, викликають більший інтерес до проектів на ранніх стадіях розвитку. Однак звіт Galaxy Digital показав, що ця кореляція “зламалася”, оскільки інвестори відходять від криптовалютного венчурного фінансування, навіть незважаючи на те, що ціни на біткоїн залишаються високими.

За словами Торна і Паркера, “слабкий інтерес розподільників до криптовалютних венчурів і венчурного інвестування в цілому, у поєднанні з ринковими наративами, які надають перевагу біткойну, залишили поза увагою багато гарячих наративів з бичачого ринку 2021 року”. Цей зсув призвів до охолодження венчурної активності, особливо для проєктів у сфері децентралізованих фінансів (DeFi) та Web3, які колись були в центрі уваги.

У той час як попит на біткоїн-ETF продовжує стрімко зростати, ефірні ETF з усіх сил намагаються набрати аналогічну динаміку. Відсутність інституційного інтересу до ефірних ETF може ще більше обмежити венчурні інвестиції в DeFi та Web3.

Угоди на ранніх стадіях залишаються сильними, незважаючи на спад

Незважаючи на загальне скорочення фінансування, на угоди на ранніх стадіях все ще припадає 85% від загального обсягу капітальних інвестицій у 3 кварталі 2024 року. Значна частина цього фінансування була спрямована на криптовалютні біржі, торгові платформи та компанії, що розробляють блокчейн першого рівня. Слід зазначити, що штучний інтелект (ШІ), інтегрований з блокчейном, також викликав значний інтерес, і такі компанії, як Sentient, CeTi та Sahara AI, залучили значні суми.

Звіт показує, що криптовалютні компанії, які використовують ШІ, залучили в п’ять разів більше інвестицій, ніж у попередніх кварталах, що підкреслює, що перетин між ШІ та блокчейном є новим рубежем для інновацій.

Глобальний розподіл венчурного фінансування

Сполучені Штати продовжують домінувати на світовому ринку криптовалютного венчурного капіталу, на них припадає 56% від загального обсягу венчурного фінансування в третьому кварталі. З 478 угод, завершених у цьому кварталі, 43,5% були укладені за участю американських компаній. Серед інших ключових гравців – Сінгапур (8,7%), Великобританія (6,8%), ОАЕ та Швейцарія, які замикають п’ятірку лідерів за обсягами криптовалютного венчурного фінансування.

Забігаючи наперед, Galaxy Digital зберігає обережний оптимізм щодо майбутнього венчурного фінансування в криптосекторі. У звіті йдеться про те, що падіння процентних ставок і потенційно більш м’яке регуляторне середовище можуть сприяти збільшенню інвестицій у 4 кварталі 2024 року та 1 кварталі 2025 року. Однак це відновлення значною мірою залежатиме від ширших ринкових умов та настроїв інвесторів.

Приватний капітал в Азії зміщується в бік цифрових активів

Тим часом, новий звіт Aspen Digital показав, що 76% приватного капіталу в Азії вже спрямовано в цифрові активи, що ще більше підкреслює зростаючий глобальний інтерес до технології блокчейн. Це значне зростання порівняно з опитуванням Aspen Digital 2022 року, коли 58% респондентів мали доступ до цифрових активів.

У звіті було опитано 80 сімейних офісів та заможних осіб (HNWI) по всій Азії, і виявилося, що більшість з них управляють портфелями від $10 млн до $500 млн. Ці інвестори все частіше звертаються до цифрових активів як до основного компонента своїх стратегій, причому багато хто з них розглядає технологію блокчейн і децентралізовані фінанси як перспективні напрямки зростання.

Примітно, що в той час як 70% респондентів виділили менше 5% своїх портфелів на цифрові активи, значна меншість інвестувала в них більше 10%. Цей зсув свідчить про більш широке впровадження блокчейну та зростаючу впевненість у довгостроковій життєздатності цифрових активів

Наш творець. створює дивовижні колекції NFT!
Підтримайте редакторів - Bitcoin_Man (ETH) / Bitcoin_Man (TON)

Binance Free $100 (ексклюзив): Скористайтеся цим посиланням щоб зареєструватися та отримати 100 доларів США безкоштовно та 10% знижки на комісію Binance Futures за перші місяці (Правила та умови). 

Bitget - Скористайтеся цим посиланням. Скористайтеся Центром винагород і виграйте до 5027 USDT!(Огляд)

Реєстрація БЕЗ РИЗИКУ САНКЦІЙ на біржі Bybit: Скористайтеся цим посиланням всі можливі знижки на комісійні та бонуси до $30 030 включно) Якщо ви реєструєтеся через додаток, то під час реєстрації просто введіть у полі посилання: WB8XZ4 - (посібник)